Plasma
por Alexis Texeiro de Mercados, Blockchain & Cryptografia Avanzada
Los mercados lo mueven los ciclos. Los ciclos están basados en la información. E información en un planeta interconectado es de hecho, lo que más abunda, demasiado ruido en demasiados canales de información.
“Algo debo estar haciendo mal, porque se me va todo el tiempo libre en formarme y decidir dónde invertir”. Seguro que este pensamiento a veces lo has tenido. Pero eso es que te estás comiendo todo el ruido y la sobre información. Si te informas mucho es imposible que te informes bien. Tienes que reducir la cantidad de información que consumes.
Esa fue la esencia del lanzamiento de la iniciativa de Mercados, Blockchain & Cryptografia Avanzada, que no tengas que ir a ningún sitio más. A Mi Los Bloques! es el spinoff de Mercados, Blockchain & Cryptografía Avanzada en forma de boletines. Ahora también tenemos un chat privado para todos los suscriptores.
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“En las últimas semanas, el mercado atraviesa una etapa de alta volatilidad y riesgo creciente, con incertidumbre sobre la duración de esta tendencia. La clave para aprovechar la altseason es identificar a tiempo el máximo de las altcoins y vender antes de la caída inevitable. Aunque prever el punto exacto es muy difícil, analizar flujos de datos y señales del mercado permite aumentar las probabilidades de éxito y proteger mejor las inversiones.”
Prepárate y no te quedes atrás!
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Altseason: este ciclo es diferente?
Internet logró estandarizar la información, pero el dinero aún no. Las remesas siguen siendo costosas: enviar 1.000 USD de Nueva York a Lagos puede implicar comisiones totales de hasta 6,5 %, reduciendo el impacto económico en los países receptores.
Aunque servicios como Wise o Remitly optimizaron el proceso, las stablecoins surgen como una alternativa más eficiente y barata (menos del 1 %), impulsadas por marcos regulatorios más claros.
Con un volumen global de remesas de 800.000 millones de dólares, El potencial para soluciones basadas en stablecoins es enorme, pero la falta de estandarización del flujo de capital sigue siendo un desafío que iniciativas como Plasma buscan resolver.
Nos sumergimos?
Este research es de nivel intermedio:⭐⭐
Indice ⤵️
1️⃣ Pago digital, breve historia
2️⃣ Peter Thiel, ahora impulsa Plasma
3️⃣ Análisis completo del flujo de pagos habilitado por Plasma
4️⃣ Flujos de Valor Principales
5️⃣ Economía del token XPL
6️⃣ Oportunidades DeFi en Plasma
7️⃣ Mapeo de Ecosistema
8️⃣ Conclusiones
Pago digital, breve historia
Internet llevó el dinero al mundo online, mientras que las stablecoins abrieron la puerta a lo que podría considerarse dinero onchain. Ambas funcionan dentro de ecosistemas de capital aislados, limitados por regulaciones geográficas concretas.
👉 La digitalización del dinero probablemente comenzó ya en la década de 1860, cuando Western Union utilizó el telégrafo como mecanismo para remitir capital.
A finales de los años noventa surgieron plataformas que modernizaron las antiguas interfaces bancarias y proporcionaron a internet la base tecnológica para efectuar pagos online. En ese contexto, mercados como eBay necesitaban un sistema más rápido y eficiente que los cheques o las transferencias tradicionales para mover dinero.
Y entonces llegó PayPal.
PayPal, por sí mismo, no llegó a digitalizar el dinero. En esa época, las tarjetas de crédito y las transferencias bancarias ya eran de uso común. Según sus fundadores, el principal riesgo que enfrentaba PayPal en sus inicios era el fraude. Ya a principios de la década de 2000, el 1% de todas las transacciones en PayPal eran fraudulentas, lo que podría arruinar el negocio.
Por ello, desarrollaron sistemas de seguridad capaces de evaluar la probabilidad de fraude en cada transferencia. Para finales de 2001, el nivel de incidencias había descendido hasta el 0,037 %.
El verdadero valor de PayPal residía en su ecosistema de herramientas, diseñado para detectar fraudes y minimizar los riesgos para los usuarios al realizar transacciones.
En 2004, Peter Thiel contactó a un antiguo compañero de piso (Alex Karp) y creó Palantir con las mismas metodologías.
Stripe hizo por el comercio electrónico global lo que PayPal logró para Estados Unidos a comienzos de los 2000. Cuando apareció este procesador de pagos, las tarjetas de débito ya se utilizaban en todas partes, pero aún faltaba una forma sencilla de aceptarlas a nivel internacional sin depender de numerosas API. En 2007, cuando Patrick y John Collison empezaron a desarrollar Stripe, se enfrentaron a un reto aún más urgente.
Si eras un desarrollador que gestionaba grandes volúmenes en línea, PayPal podía restringir tu acceso al capital hasta por sesenta días. Ese era el tiempo que las empresas necesitaban para asegurar que no se generaran devoluciones de cargos. Stripe cambió esa dinámica y redujo el plazo a solo siete días, aprovechando el aumento en el uso de tarjetas de crédito.
Lo que PayPal representó para el comercio electrónico a comienzos de los 2000, Stripe lo significó para los desarrolladores de aplicaciones web hacia finales de esa misma década.
Las stablecoins desempeñaron un papel similar en el auge de los exchanges en los últimos años y han sido clave en su crecimiento, y hoy la mayoría de las transacciones proviene de exchanges, no de usuarios minoristas. Nacieron como herramientas bancarias para el mundo cripto, y con marcos regulatorios como la Ley GENIUS empiezan a acercarse a un público más amplio.
El reto no está en la tecnología, sino en el ecosistema: faltan herramientas maduras para operar a nivel minorista, como las que PayPal o Stripe aprovecharon de la banca tradicional.
La fricción para los usuarios —comprender claves privadas, wallets y aspectos fiscales— sigue siendo alta, y aunque soluciones como Privy reducen esa complejidad, pero el desarrollo masivo aún no ha llegado porque la liquidez, el capital y el talento no están concentrados en las blockchains actuales.
Peter Thiel, ahora impulsa Plasma
Peter Thiel aplicó las experiencias adquiridas en PayPal para impulsar la creación de Palantir, y hoy también desempeña un papel clave en esta nueva historia. Thiel figura como uno de los primeros inversores ángeles en Plasma, mostrando una convicción tan fuerte que decidió aportar un cheque adicional a través del Founders Fund en una ronda estratégica.
En Mayo de este año, Bitfinex y Framework Ventures se unieron en colaboración. En Julio, Plasma logró recaudar 50 millones de dólares adicionales en una venta de tokens, lo que generó una demanda total cercana a los 373 millones de dólares.
☣ Pero para qué sirve todo ese dinero y experiencia?
Plasma se dedica a desarrollar un sistema operativo para transferencias internacionales de dinero, actuando como proveedor de infraestructura y ofreciendo mecanismos que pueden activarse o desactivarse fácilmente.
Emplea una versión modificada del protocolo Hotstuff, el algoritmo PoS utilizado por blockchains como Monad y Sei. Los validadores colocan en staking tokens $XPL, los activos nativos de Plasma blockchain para participar en la validación y recibir recompensas $XPL. Desde la perspectiva del usuario, los pagos son instantáneos y sin costo aparente, ya que los usuarios nunca interactúan directamente con $XPL.
En resumen, este modelo representa cómo podría lucir una infraestructura de pagos con activos de gas abstraídos.
Plasma identifica que el principal problema actual de las fintech y del desarrollo en DeFi no es solo regulatorio, sino estructural: las herramientas financieras y los servicios (wallets, cumplimiento normativo, acceso a liquidez, contabilidad, pagos, etc.) están fragmentados, son costosos y operan en silos, lo que hace difícil construir productos escalables y accesibles.
La tesis de Plasma propone mantener una infraestructura neutral, enfocada en los pagos y en permitir que los desarrolladores construyan libremente sobre ella, dejando que el mercado determine qué herramientas o sectores generan más valor. Esto busca fomentar una economía onchain continua y abierta, donde la densidad de capital pueda activar efectos de red similares a los de los sistemas financieros tradicionales.
La ventaja competitiva de Plasma se basará en su capacidad de atraer y concentrar liquidez, conectando activos offchain (como dinero fiduciario) con sus representaciones dentro de la misma (como stablecoins tipo USDT).
La blockchain que logre concentrar más liquidez obtendrá una posición dominante, y ese es el objetivo estratégico de Plasma.
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Análisis completo del flujo de pagos habilitado por Plasma
